模拟年金如何降低退休收入风险
退休模拟器
退休后最大的风险不是平均收益低，而是开头几年碰上熊市还要照常取钱。模拟器用 1,000 条随机市场路径，比较"全部留在投资组合"和"拿一部分买终身收入年金、其余继续投资"两种做法，看哪种更不容易把钱花光。
正在计算…
例如 65 岁、100 万美元储蓄、每年需要 6 万美元、社保 2.4 万美元：全部投资时，钱撑到 95 岁的概率可能只有七成；把三成换成终身收入年金后，每年要从投资里取的钱少了，成功率通常明显提高。结果因输入而异，下面用你的数字算。
怎么用
填储蓄、开支和固定收入开支按今天的物价填，模拟会按通胀逐年上调。社保和退休金按今天每年领取额填。
拖动年金比例0% 就是全部留在投资组合；30% 表示拿三成储蓄买即期年金，换成每年固定的终身收入。
比较两边的结果成功率 = 1,000 条路径里钱撑到目标年龄的比例。还显示最差 10% 情况下钱在几岁花光、中位数余额。
举个例子
孙先生 65 岁，储蓄 100 万美元，每年开支 6 万美元，社保 2.4 万美元，组合假设 6% 收益、12% 波动。全部投资时，1,000 次模拟里约有三成在 95 岁前把钱花光。把 30 万美元换成终身年金（约每年 2.2 万美元收入）后，每年只需从投资里取 1.4 万美元，失败的路径大幅减少；代价是中位数遗产余额变少。
模拟器怎么算
每条路径每年抽一个随机收益（对数正态分布，按你输入的平均收益和波动率），从投资组合里取出当年开支减去社保和年金收入的差额，开支按通胀逐年上调。年金部分按 2026 年公开市场平均的即期年金派发率把本金换成终身固定收入（不随通胀调整），这部分不再受市场影响。跑 1,000 条路径后统计钱撑到目标年龄的比例。
怎么看结果
年金通常提高成功率、减少最差情况，但降低中位数和"运气好"时的余额，因为那部分本金换成了收入。合适的比例通常是让"社保 + 年金"刚好覆盖必须的开支，其余留在投资组合追求增长。
假设与局限
不含税、费用和医疗突发开支；收益假设由你输入；年金收入按单人终身领取、无通胀调整估算。结果是概率性的教育工具，不构成投资建议。